南財理財通課題組陳子卉、薛茹云

(資料圖)

據(jù)南財理財通最新數(shù)據(jù)，截至2023年6月5日，今年來全市場已發(fā)行凈值型銀行理財產(chǎn)品11,651只。

從風(fēng)險等級來看，產(chǎn)品風(fēng)險等級主要集中在二級（中低風(fēng)險）。其中，一級（低風(fēng)險）產(chǎn)品占比4.28%，二級（中低風(fēng)險）產(chǎn)品占比85.5%，三級（中風(fēng)險）產(chǎn)品占比8.1%，四級（中高風(fēng)險）產(chǎn)品占比0.33%，五級（高風(fēng)險）產(chǎn)品占比1.79%。

從投資性質(zhì)來看，固收類產(chǎn)品占比95.96%；混合類產(chǎn)品占比2.19%；權(quán)益類產(chǎn)品占比0.44%；商品及金融衍生品類產(chǎn)品占比1.41%。由此看出，固定收益類產(chǎn)品仍占據(jù)理財產(chǎn)品的主流。

本文榜單排名來自理財通全自動化實(shí)時排名，如您對數(shù)據(jù)有疑問，請在文末聯(lián)系研究助理進(jìn)一步核實(shí)。

青銀理財“天天開薪”衛(wèi)冕冠軍，七日年化收益率達(dá)2.73%

南財理財通數(shù)據(jù)顯示，截至6月1日，在城商行理財公司現(xiàn)金類產(chǎn)品七日年化收益率榜單中，共有6家理財公司產(chǎn)品上榜。其中，南銀理財產(chǎn)品占3席，青銀理財和北銀理財產(chǎn)品各占2席，寧銀理財、杭銀理財和蘇銀理財產(chǎn)品各占1席。

較上期榜單（詳情請參見關(guān)聯(lián)文章），北銀理財“京華遠(yuǎn)見易淘金(新客)”由上期第10位升至本期第2位，同時北銀理財“京華遠(yuǎn)見醫(yī)寶金”和寧銀理財“寧欣天天鎏金3號”為新上榜產(chǎn)品。

從收益角度看，青銀理財“天天開薪（尊享凈值型）”衛(wèi)冕榜單冠軍，七日年化收益率為2.730%。北銀理財“京華遠(yuǎn)見易淘金(新客)”和南銀理財“添瑞日日聚寶2號E”為此次榜單第2名和第3名，七日年化收益率分別為2.640%和2.589%。

此次上榜產(chǎn)品七日年化收益率的算術(shù)均值為2.56%，較上期同維度榜單產(chǎn)品的收益均值下降25個基點(diǎn)。南財理財通課題組認(rèn)為，這或與近期同業(yè)存單收益率下行有關(guān)。據(jù)數(shù)據(jù)顯示，截至6月2日，一年期AAA同業(yè)存單收益率下行至2.37%，較4月末下降22個基點(diǎn)。

寧銀理財“寧欣天天鎏金3號”樣本簡析

（1）未設(shè)業(yè)績比較基準(zhǔn)，年化綜合費(fèi)率最低至0.05%

寧銀理財“寧欣天天鎏金3號”是新上榜產(chǎn)品，位列此次榜單第五名，本期《機(jī)警理財日報》以其為樣本進(jìn)行簡析。

“寧欣天天鎏金3號”成立于2019年2月2日，內(nèi)部風(fēng)險評級為R1（低風(fēng)險）。相比于其他現(xiàn)金類產(chǎn)品設(shè)置7天通知存款利率為業(yè)績比較基準(zhǔn)，該產(chǎn)品并未設(shè)置業(yè)績比較基準(zhǔn)。

（寧銀理財“寧欣天天鎏金3號”產(chǎn)品要素；數(shù)據(jù)來源：寧銀理財）

該產(chǎn)品提供快速贖回服務(wù)，單個投資者在單個渠道贖回單只產(chǎn)品的快贖單日額度不高于1萬元。投資者快速贖回成功后，將不再享受自申請成功之日（含）起快速贖回理財產(chǎn)品份額對應(yīng)的收益。

在費(fèi)用方面，該產(chǎn)品不收銷售服務(wù)費(fèi)、托管費(fèi)和浮動管理費(fèi)，僅收取0.4%/年的固定管理費(fèi)。值得注意的是，固定管理費(fèi)的費(fèi)率優(yōu)惠或貢獻(xiàn)了部分產(chǎn)品收益，并使得該產(chǎn)品得以進(jìn)入本期榜單。該產(chǎn)品固定管理費(fèi)的費(fèi)率在5月19日至6月9日(含)期間降至0.05%/年。

（2）一季度末資產(chǎn)總額環(huán)比上漲32.97%

據(jù)產(chǎn)品運(yùn)作報告顯示，截至2023年一季度末，該產(chǎn)品90.54%的資金投入債券資產(chǎn)，9.46%的資金投向存款，產(chǎn)品流動性尚可。

在前十大持倉上，該產(chǎn)品主要配置了剩余期限不足一年的高評級國有行同業(yè)存單、超短期融資券、中期票據(jù)和政策性金融債。債券發(fā)行人多為房企、能源企業(yè)、建筑企業(yè)和城投企業(yè)等。

該產(chǎn)品第一大持倉為“22中石油SCP003 ”，單項資產(chǎn)持倉3億元，占產(chǎn)品資產(chǎn)凈值的比例為4.02%。該項債券已到期，當(dāng)期票面利率為1.8%。

第二大持倉為“20寧河西MTN001”，單項資產(chǎn)價值為2.47億元，占產(chǎn)品資產(chǎn)凈值比例為3.26%。該項資產(chǎn)發(fā)行人為南京市河西新城區(qū)國有資產(chǎn)經(jīng)營控股(集團(tuán))，信用等級為AAA，剩余期限為0.0438年，當(dāng)期票面利率為3.38%。

第三大持倉為“18金隅MTN003”，單項資產(chǎn)價值為2.39億元，占產(chǎn)品資產(chǎn)凈值比例為3.15%。該項資產(chǎn)剩余期限為0.1863，最新評級為AAA，當(dāng)期票面利率為4.7%。其發(fā)行人為北京金隅集團(tuán)股份有限公司，主營業(yè)務(wù)為水泥生產(chǎn)及銷售、建材制造業(yè)生產(chǎn)及銷售、建筑裝飾業(yè)、商貿(mào)物流、旅游服務(wù)、房地產(chǎn)開發(fā)、物業(yè)投資及管理等。

值得注意的是，據(jù)企業(yè)預(yù)警通數(shù)據(jù)顯示，第四大持倉“20濟(jì)西城投PPN001”的發(fā)行主體濟(jì)南西城投資開發(fā)集團(tuán)為“橙檔”房企。該項資產(chǎn)在產(chǎn)品中的持倉估值為2.37億元，占產(chǎn)品資產(chǎn)凈值的3.14%，其票面利率為3.45%。2020年8月，監(jiān)管部門設(shè)置了“三道紅線”，將房企分為“紅橙黃綠”四檔。這“三道紅線”分別是剔除預(yù)收款項后資產(chǎn)負(fù)債率不超過70%、凈負(fù)債率不超過100%、現(xiàn)金短債比大于1。對房企而言，踩中三條紅線的歸入“紅檔”，這類企業(yè)不得新增有息負(fù)債；踩中兩條紅線的歸入“橙檔”，該檔企業(yè)有息負(fù)債年增速不得超過5%；踩中一條紅線的歸入“黃檔”，該檔企業(yè)有息負(fù)債年增速不得超過10%；三條全沒踩中的企業(yè)歸入“綠檔”，其有息負(fù)債年增速不超過15%。目前“20濟(jì)西城投PPN001”已正常到期兌付。

據(jù)該產(chǎn)品運(yùn)作報告披露，在一季度末，其資產(chǎn)總額為75.68億元，較去年四季度環(huán)比上升32.97%。“T+0”快贖業(yè)務(wù)單日最大金額為189.98萬元，不足資產(chǎn)總額的千分之一，由此可見一季度快贖服務(wù)未給產(chǎn)品流動性管理帶來較大壓力。

（寧銀理財“寧欣天天鎏金3號”2023年一季度末前十大持倉；數(shù)據(jù)來源：寧銀理財）

（文章來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道）