(資料圖片)

智通財經APP獲悉，8月3日，威馬農機(301533.SZ)開啟申購，發行價格為29.50元/股，申購上限為0.55萬股，市盈率44.05倍，屬于深交所創業板，長江證券為其獨家保薦人。

招股書顯示，威馬農機主要從事山地丘陵農業機械及其他動力機械產品的研發設計、生產制造和銷售。其中，山地丘陵農業機械產品主要包括耕整地機械、田間管理機械、農用搬運機械、收獲機械、排灌機械、內燃機等；其他動力機械產品主要包括掃雪機、發電機組等。同時，公司是山地丘陵農業機械行業領先企業，公司的微耕機、田園管理機等產品銷量自2018年連續四年位列全國第一。

公司主要產品包括山地丘陵農業機械及其他動力機械產品，通過向下游客戶銷售產品實現收入和利潤。報告期內，公司主要產品的收入構成情況如下表所示：

在采購方面，公司生產所需包括：(1)用于自制生產制造零部件的基礎原料：如板材(冷板)、管材(六方管)等；(2)外購零部件原料：如曲軸箱體、齒輪、軸、電機/電機組件、標件與非標件、氣缸頭、飛輪、刀片、曲軸箱蓋、消聲器總成、曲軸部件、油箱部件、輪胎、變速箱、起動電機總成/起動電機組件、傳動箱、啟動器總成、化油器總成、行走箱體等，公司采用“以產定購為主、適量儲備為輔”的采購模式，建立了完整的采購體系和供應商管理體系。

銷售方面，公司主營產品的銷售包括境內銷售與境外銷售，公司產品以外銷為主。同時，公司存在直銷和經銷兩種銷售模式，經銷模式均為買斷式銷售，直銷模式分為公司自主品牌直接銷售和ODM定制銷售。

科技創新方面，公司以技術創新驅動自身發展，憑借多年來的技術積累與市場實踐形成了多項核心技術，能夠研發生產出符合山地丘陵地區特點、滿足客戶差異化需求且靈活輕便、安全性高、耕作效果好的農業機械。其中，單缸風冷柴油發動機燃油供給及排放控制技術突破性實現了車用發動機技術向小型風冷單缸柴油機的轉化，公司為行業第一批成熟運用該技術的企業，順利由原非道路移動機械用柴油機國二排放標準實現向非道路移動機械用柴油機國三排放標準升級;單缸風冷柴油發動機機內凈化及尾氣凈化排放技術保證了整機尾氣有害物排放達到國家環保部最新國四排放標準，具有結構和操作簡單、成本低、維護方便等特點。

模式創新方面，公司具備完整的電機組件、傳動箱體組件、變速箱體組件、行走箱體組價等機構件等核心配件的研發、生產能力，形成了內部垂直整合的供應鏈體系，保證了產品生產關鍵環節的自主可控。具體來講，在產業鏈方面，公司已掌握動力系統、傳動系統和整機設計三大核心關鍵技術，形成全產業鏈體系優勢。

財務方面，于2020年、2021年及2022年，威馬農機實現營業收入分別約為6.44億元、7.73億元及6.67億元人民幣；凈利潤分別約為6173.37萬元、7103.03萬元及6994.74萬元人民幣。

另據招股書披露，威馬農機存在國際業務拓展風險。境外市場是公司銷售的重要組成部分，公司山地丘陵農業機械及其他動力機械產品已銷往亞洲、歐洲、美洲等地區。報告期內，公司境外銷售收入分別約為4.84億元、6.03億元和5.17億元，占公司主營業務收入的比重分別為75.38%、78.24%和77.80%，公司的經營狀況在較大程度上受國際經濟環境的影響。相對于境內市場，境外市場的政治、經濟環境較為復雜。境外貿易政策和稅收制度變化、商業環境的變化、市場競爭的加劇等都會加大公司國際業務拓展及經營的風險。